Репо-трансакције - шта је то? Репо трансакције: како то функционише?

Директно кредитирање, у свим својим варијантама, није увек корисна. У неким случајевима, то је ефикасније користити друге методе за побољшање финансијског стања, од којих је један репо-трансакције. То је тако посебан куповина и продаја систем у коме изложена предуслов: да продавац откупи раније продате робе, шта год да могу бити. За разлику од обезбеђења, такав приступ у кратком периоду, сва права коришћења иду директно до купца (са ретким изузецима). Тек када се врши супротна радња, могућност потпуног коришћења репо објекта ће се вратити првобитног власника. У таквим трансакцијама је довољно дугу историју, и, с обзиром на карактеристике овог приступа, закон тек недавно радила су мање или више јасно и адекватан положај на питању.

прича

По први пут догодило нешто слично репо трансакције већ 1917. године у Сједињеним Америчким Државама. Разлог је био веома високи порези су покренута у вези са војним акцијама. Она је постала изузетно тешко и веома непрофитабилна да користе пре постојећих система кредитирања. Постојала је потреба да измисли нешто ново, боље. Репо - скраћеница од енглеских речи уговора о поновној куповини, који грубо превести као "уговора о продаји и куповини." Први систем је употреба Савезни резервни фонд који је условно државна организација. У почетку је то учињено како би се ефикасно и успешно да се обезбеди кредитирање банкарског система. Постепено су предности оваквог приступа су постали јасни у односу на остатак предузећа и фирми. И до Другог светског рата и Велике депресије, такве трансакције су постали све више и више популаран. Онда је економска ситуација променила и потреба за таквим инструментима једноставно нестао око 30 година да поново релевантних репо су само у 1950. и од тада се раширила по целом свету поново добијају на популарности. Посебно, име рачунара, комуникација и све повезано са њим, био је још један подстицај за даљи развој финансијског инструмента.

ciljevi

Неки сматрају да су репо-трансакције - је варијанта куповине или продаје имовине. У ствари, главни циљ ове операције је краткорочне кредите у замјену за што приближно исту вредност имовине (и материјални и нематеријални). Треба напоменути да у многим случајевима цена трансакције објекта на почетку трансакције, незнатно мање у односу на крај. То је, на пример, постоји акционарско који кошта 10 000 рубаља. Компанија продаје безбедности и добија 10 хиљада. Пошто је откуп предвиђа обавезан откуп након тога, после ће неко време морати да изврши обрнути операцију. Али у време његове примене може бити случај да је ова акција је сада вреди више од 15 хиљада. Као резултат тога, компаније ће морати да се врати не 10, него 15 хиљада рубаља.. Интерес обе стране је очигледно. Дакле, дужник врло брзо добије жељени износ, а поверилац у релативно кратком временском периоду добија значајан профит. Наравно, као иу било којој другој ситуацији са финансијама, увек могућим ризицима који у овом случају би била већа него у стабилнијим и јасним трансакција са кредитирања. Али резултат приход вреди.

Репо објекат

РЕПО трансакције са акцијама је најпопуларнији, профитабилна, једноставно и популаран. У почетку, сматрало се да ће сличне операције се обављају искључиво са хартијама од вредности. Ипак, као развој система је почео да схвата да по аналогији можемо радити са било којим другим робе или производа. Значење тих операција је потпуно исти, али је главна карактеристика је сложенији папирологија. На пример, да се поново региструју право својине на основу репо трансакције за хартије од вредности, ће морати да проведе мало времена. Али, за обављање исте послове са робе, опреме и некретнина су посебно баве проблемом, који може да захтева значајне напоре и потребно је више времена.

Карактеристике и предности

Укратко, да кредита и кредитора, је горе описано. Али, с обзиром на чињеницу да се ради о узајамно корисна сарадња је основа за закључивање било трансакције репо (као и било које друге финансијске аранжмане) треба израдити по овом питању. Дакле, зајмодавац (односно на лице које стиче објекат), овај приступ је предност јер постаје пуноправни власник имовине. У варијанти класичног власништва кредитирања и даље остао на за дужника, који у неким случајевима је веома неисплатива (нарочито када ће користи бити већи, мањи термин продаје робе). На пример, ако зајмодавац из неког разлога одбио да откупи свог бившег имовину, друга страна може брзо и лако као потпуни власник, да прода робу и да свој профит. Нећете морати да сачека да се одржи поступак на суду да прибегне подношење за стечај, и тако даље. Треба напоменути да је за реализацију чињенице трансакције вредности уговора је важно само објекат, а ни у ком финансијског стања у овом тренутку је дужник. То је, могуће је да не буде заинтересован за особу која је дала паре ако нуди течни објекат и могу да потврдим своје право на посјед. Као последица тога, процедура је знатно поједностављен и убрзан. Ово је нарочито погодна за другу дужника. Без обзира колико лоше финансије он ни био случај, ако постоје хартије од вредности за тржиште (или други слични производи), он може да добије новац, а не морају да троше много времена и енергије.

Акције и гласова

Постоји још једна особина која је својствена само у таквој операцији, као репо трансакције. Пример је ово: Компанија продаје акција у власништву је. Је стварни власник хартија од вредности је поверилац, али дивиденде не да - они се сматрају имовином ранијег власника до тренутка када ће одбити да купи репо објекта. Истовремено, глас који дају акције од њега већ у власништву према повериоцу, што може бити проблем у неким ситуацијама. Многе компаније преферирају да се бави у исто време сачини уговор за пуномоћја, како не би изгубили право гласа. Наравно, све зависи од односа између обе стране, карактеристика њиховог рада, и многих других фактора.

порези

Постоји још једна важна и веома занимљиво карактеристика која разликује репо-трансакције. Ово плаћање пореза. Наиме, многи од опција куповине и продаје таквих операција, што је односе издаје хартије од вредности, много профитабилније од других. На пример, током нормалног трансакције би морала да плати порез на самом чињеницом трансакције. Али у случају откупа сматра варијанту у којој се врши плаћање само за разлику између почетне цене акција (или другом сличном безбедност) и његовог коначног трошка. То је много јефтиније него у другим системима. Треба напоменути да се ради не само безбедност, него и врсте трансакција које су успешно завршени. То је, акције су откупила, а није остао у имовине кредитора. Такође, имајте на уму да је максимални рок не може бити дужи од 6 месеци.

Класификација за порез

Један од основних проблема који се јављају да користе само такав систем опорезивања, ако је потребно, је потреба да се јасно класификовати трансакцију и свој објекат. То јест, треба да јасно разумеју да ли је одређена операција је једноставна куповина или продаја хартија од вредности, односно да ли је кредит систем за тип репо. Заправо, захтеви и услови такве операције је горе описано. Период - не више од 6 месеци, објекта - исти, који се односе на издатих хартија од вредности. Учесници у трансакцији су само два, а они не мењају, и тако даље. Само ако је поступак испуњава све услове, ће обезбедити повољан порески систем. Треба напоменути да закон дозвољава мали додатак, али не дуже од до краја текућег периода. На пример, ако је трансакција истиче 10. децембра, могуће је да се прошири до краја месеца, али не више.

Репо трансакције код Централне банке

Руска банка тренутно користи ове врсте пословања искључиво у циљу пружања ликвидности. Он делује само као купац, купује хартије од вредности на кредитним институцијама. Нема друге странке не сматра се као учесници на тржишту. Између осталог, треба напоменути да је у циљу да уживају објеката горе наведених, кредитне институције морају обавезно у складу са наведеним захтевима Централне банке. У супротном, са њима и нико неће радити. Искључујући репо трансакције са банкама укључује три врсте попуста - доња, улазак или врхунском нивоу. Треба разумети да 100% иницијална ДИСКОНТ радња неће бити прихваћени као колатерал.

Механизам и параметри

РЕПО трансакције са банком Русије одвија на два начина. Први укључује аукцију, други - фиксну цену. Хелд недељне аукције за пренос средстава за 1 недељу. Одвојено може се спровести на више аукција, је фокусирана на кредите до 6 дана. Период, процена адекватности апликација, износ трансакције и других фактора одређује само од стране Банке Русије.

Репо трансакције: Аццоунтинг

За разлику од пореског система, који су важне карактеристике различитих особина због то може у великој мери променити износ који треба платити, све је много једноставније у рачуноводству. Дакле, све ове операције су приказани само као куповине или продаје било ког средства. Нема посебне карактеристике или други нестандардни акција није овде, јер прати стандардну шему једноставно одражавају први кретање предмета уговора о поновној куповини у једном правцу, а онда, као његов повратак - до другог.

Резултати

На основу наведеног, може се закључити да су репо трансакције - сасвим је једноставан и јасан механизам кредитирања. Има много предности у односу на конвенционалне, више класичних система, али постоје неки недостаци. Један од њих може сматрати већи ризик, али највише непријатно потреба да се пренесе пуно власништво над имовином. На слично само могу да приуште да се заиста велике компаније.