Како се формира девизни курс Централне банке Руске Федерације, на "Форек" и на МИЦЕКС-у?

Девизни курс је стално у стању флуктуације, стога, како би се избјегли финансијски и економски ризици, потребно је разумјети механизам предвиђања и механизам који објашњава како се формира девизни курс.

Ово питање је нарочито хитно данас, када се Русија труди да изађе из зависности од долара тиме што води независну политику. Да би разумели неке од потешкоћа који се јављају на овом трбушном путу, неопходно је разумети како се девизни курс формира у Русији и широм свијета.

Мало историје

До тридесетих година прошлог века, у већини земаља, функционише такозвани златни стандард. Према његовим речима, злато је постављено златом. Владе су морале промијенити своје валуте у злато. Да би се подржао систем, уведена је строга корелација између новчане масе у земљи и његове златне резерве. Према садржају злата, њихови курсеви су формирани. На пример, један амерички долар поставио је двадесет три и двадесет и две стотине златног зрна и једну британску фунту - сто и тринаест зрна, то јест четири, чак осамдесет седам стотина година. Према овим прорачунима, утврђена је стопа, где је једна фунта износила 4,87 долара.

Злато и валутни систем

После тридесетих и Велика депресија у Америци, већина земаља је инсталирала златни и валутни систем, где су курсеви формирани због односа резервне валуте која је постала долар. Међународни монетарни фонд , створен 1944, допринео је стабилности девизних курсева . Због доприноса одатле, кредити су проширени на државе које су имале финансијске потешкоће.

Систем пловних курсева

Како се формира девизни курс? У седамдесетим годинама, систем плутајућих девизних курсева је заменио златни и валутни систем. Њено значење лежи у формирању девизних курсева на терет понуде и тражње, као хартије од вредности на берзи. Међутим, девизни курс није постао потпуно слободан. Када је постигнута одређена граница, држава је имала паритет (од 1979. године у Европи), а централна банка земље, координацијом својих акција са другим земљама, званично је променила курс. Ако је промена била у правцу смањења, онда је дошло до ревалоризације и повећања - девалвације. Граница је постигнута са променама од неколико процената, али је деведесетих порасла на петнаест процената.

Ревалоризација и девалвација нису једини начин интервенције државе у процесу, објашњавајући како се формира девизни курс. Да би избјегли снажне флуктуације, уводе тзв. Валутне интервенције, гдје, уколико се девизни курс пада, они га купују, а ако напротив - продају.

Механизам је далеко од увек успешан, јер власници националне валуте у иностранству нису подложни инструкцијама њихових влада. На пример, ако Сједињене Државе подигну стопу на кредит, онда је кредитна стопа монетарних јединица ван САД и даље иста, што их чини привлачнијим.

Општи фактори који утичу на формирање девизних курсева

Како се девизни курс формира на берзи, у банкама иу државама као целини.

1. Извоз и увоз. Што је цена већа у поређењу са иностраним ценама у земљи, већи је увоз. Стога, цена девиза ће бити висока.

   Са растом прихода, повећат ће се тражња за увозом, што ће довести до смањења цијене националне валуте.

   С друге стране, уз висок национални доходак у иностранству, цијена девиза је смањена.

2. Кретање капитала. Ако инвеститор жели да добије више страних новчаних средстава, депозита, акција, обвезница и обавеза, цена девиза се повећава.

   С друге стране, плаћања држави јачају девизни курс своје валуте.

3. Излаз података и чекање на излазу података. Ови подаци укључују: објављивање економских индикатора од стране земаља домаћина, изјаве о промјенама каматних стопа, економских прегледа и др.

4. Активност средстава. Огромна сила која утиче на кретање девизних курсева узимају се средства приликом улагања у одређене валуте. Имају велика средства која могу учинити да се курс помера у било ком смеру.

5. Активности извозника и увозника. Они су корисници девизног тржишта заинтересовани за продају и куповину девиза. Међутим, овај утицај је занемарљив и краткорочан, јер су обим њихових спољнотрговинских трансакција занемарљив у односу на укупан обим пословања на девизном тржишту.

6. Изјаве политичара. На разним састанцима, самитима, конференцијама за штампу и тако даље, такве перформансе се прате на мрежи, након чега валутно тржиште реагује одмах, зависно од јачине изјава.

   Сви се сећају краја 2014. године, када је руски председник Владимир Путин, својим говором, одмах стабилизовао рубљу ("говорио курс"), чиме је зауставио брз пад.

7. Активности централних банака. Механизам његовог утицаја је описан у наставку.

Централна банка

Размотримо како се формира девизни курс Централне банке.

Утицај држава на девизно тржиште врши се преко централних банака. Као што је већ наведено, изузетно је ретко да држава уопће не интервенише у операцији размјене валута (стање бесплатне пловидбе). По правилу, с времена на време утичу на курс (стање прљавог пливања), чиме утичу на то како се формира девизни курс Централне банке.

У интересу производње и потрошње, држава се директно и индиректно регулише. Директна регулација се одвија с политиком дисконта и валутним интервенцијама. Индиректна регулација се врши кроз ниво инфлације, износ новца у оптицају и друго.

Централна банка Руске Федерације

Даље, како се формира девизни курс Централне банке Руске Федерације.

Дневно, осим викенда, Централна банка Руске Федерације утврђује стопе за већину валута на рубљу. Долар у рубљу одређује се на основу начина на који су аукције одржане уочи Московске међубанкарске девизне размјене. Исто важи и за еуро. Преостале валуте се формирају преко унакрсних стопа, односно односа рубља и друге валуте, засноване на односу према долару.

На начин на који се формира валута Централне банке такође утиче и увоз и извоз. Ако продате више робе него што купите, боље је да је национална валута јефтинија и обрнуто.

Централна банка одређује стопу за више од тридесет врста валута. Ово је долар, евро, јуан, франак, јен, хривња и остали.

Од 2005. године, Централна банка Руске Федерације преселила се у би-валутну корпу за долар-евро. Сматра се да се на тај начин постиже флексибилнија регулација и остварује се раст волатилности. Стопа се обрачунава из односа на Форек тржиштима пар валуте у еврима долара и на котацији МИЦЕКС рубља против евра.

Банке

Како се формира девизни курс у банкама? Друге банке имају право да успостављају сопствене курсеве. Они у основи понудију куповину валуте по нижим ценама и продају - скупље од цене коју нуди Централна банка.

МИЦЕКС

Како је девизни курс формиран на МИЦЕКС-у такође је занимљиво питање.

Сарадња у страној валути на московској међубанкарској валутној трговини регулише Централна банка Руске Федерације која врши своје функције на основу савезног закона о државним набавкама, савезног закона о регулисању валута и контроле.

Форек Традинг

Тешко је да нека особа схвати како се девизни курс формира на Форек-у.

На међународном тржишту девиза, цијена се одређује кроз борбу купаца (или бикова) и продаваца (или медведа). Појединци не могу утицати на ситуацију на овом тржишту. Само Међународни монетарни фонд и централне банке могу утицати на динамику цијена, а само у кратком року.

Обрасци који објашњавају како се курс формира овде су следећи:

• Када се потражња за валутама повећа, његова цијена се повећава и када се потражња смањује, онда се, у складу с тим, цена смањује.

• Када понуда порасте за валуту, његова вриједност пада, а када се опадају снабдевање, цијена се, напротив, повећава.